Новости

В понедельник, 21 ноября, цены на медь на LME опустились до минимальных значений за 2 недели на фоне новых ковидных ограничений в Китае, укрепления доллара США и роста запасов металла на аффилированных с LME складах. На момент завершения торгов стоимость "красного металла" снизилась на торгах на 2,2%, до $7901 за т. Ранее котировки цены меди ушли на отметку $7858 за т - минимальное значения с 4 ноября.
"Надежды на быстрое "открытие" Китая не оправдались, - отмечает аналитик Julius Baer Карстен Менке. - Притчей во языцех является китайский сектор недвижимости. Из-за этих карантинов люди не могут пойти покупать жилье, и индекс доверия к сектору серьезно поколеблен". Строительный сегмент экономики Поднебесной потребляет значительную часть меди. Согласно недавнему опросу Reuters, китайский сектор недвижимости сохранит пока слабые позиции, но будет постепенно восстанавливаться в 2023 г., тогда как цены новых домов, как ожидается, снизятся в первой половине следующего года.
Запасы меди на складах LME выросли с 10 ноября более чем на 15%, до 91250 т, тогда как объем аннулированных варрантов на хранение снизился до 21% от всех запасов по сравнению с 66% в конце октября.
Смягчение ситуации с поставками меди вызвало появление скидки к спотовой цене металла по сравнению со стоимостью трехмесячного контракта.
Цена олова с поставкой через 3 месяца упала на 6,6%, до $21170 за т. "Производство [олова] активно восстанавливалось в этом году, и его цена уязвима перед дальнейшем уменьшением трат потребителей на промышленные товары ввиду ухудшения состояния экономики в мире за пределами Китая", - рассуждает аналитик Citigroup Том Малквин. Эксперты финансовой организации прогнозируют падение цены олова до $18000 за т в течение ближайших трех месяцев.
На утренних торгах вторника, 22 ноября, цены на медь в Лондоне демонстрировали позитивную динамику после проседания до 2-недельного минимума на предыдущей сессии, благодаря снижению курса доллара на 0,2% к основным валютам.
Во вторник в Пекине были закрыты парки и музеи, тогда как значительная часть крупных городов возобновила массовое тестирование на COVID-19. В стране были зафиксированы три новых смерти от ковида - впервые с мая текущего года. "Все это вызывает опасения возвращения более жестких антиковидных мер, тогда как только недавно в КНР были ослаблены ковидные ограничения", - констатируют эксперты ANZ. "Однако рост случаев заболевания коронавирусом зимой позволит протестировать решимость властей", - подчеркнули специалисты банка.
Согласно прогнозу аналитиков, рост запасов меди на складах из-за уменьшения спроса на металл и увеличения его предложения должен негативно сказаться на ценах на медь в ближайшие месяцы, тогда как на бирже наблюдается отток инвесторов из сектора "быков".
На минувшей неделе цена меди обновила 5-месячный максимум после заявлений властей Китая о мерах поддержки строительного сектора и смягчения некоторых жестких ковидных ограничений, что позитивно отразилось на настроениях рынка.
Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:52 моск.вр. 22.11.2022 г.:
на LME (cash): алюминий – $2362 за т, медь – $7931.5 за т, свинец – $2095.5 за т, никель – $25445 за т, олово – $21524 за т, цинк – $2902.5 за т;
на LME (3-мес. контракт): алюминий – $2385.5 за т, медь – $7971.5 за т, свинец – $2114 за т, никель – $25600 за т, олово – $21440 за т, цинк – $2918 за т;
на ShFE (поставка декабрь 2022 г.): алюминий – $2649.5 за т, медь – $9038.5 за т, свинец – $2204 за т, никель – $27816.5 за т, олово – $25041 за т, цинк – $3324.5 за т (включая 17% НДС);
на ShFE (поставка февраль 2023 г.): алюминий – $2635.5 за т, медь – $8971 за т, свинец – $2208 за т, никель – $27126.5 за т, олово – $24965.5 за т, цинк – $3243.5 за т (включая 17% НДС);
на NYMEX (поставка ноябрь 2022 г.): медь – $7873.5 за т;
на NYMEX (поставка февраль 2023 г.): медь – $7889 за т.

Согласно прогнозу Всемирного инвестиционного совета по платине (WPIC) профицит в размере 804 тыс. унций в 2022 году может превратиться в дефицит в 303 тыс. унций в 2023 году.
Ожидается, что спрос на платину в 2023 году вырастет на 19%, тогда как рост предложения составит всего 2%.
Хотя такой сильный рост спроса в условиях рецессии может показаться несколько нелогичным, важно помнить, что основными движущими силами являются автомобильный и промышленный спрос.
Спрос на автомобили растет устойчивыми темпами в этом году и, судя по всему, будет расти и в следующем. Проблемы в цепочке поставок, с которыми автомобильная промышленность столкнулась в последние пару лет, начали ослабевать, и ожидается, что эта тенденция сохранится до 2023 года. Также рост спроса на платину со стороны автомобильной промышленности будет частично обусловлен увеличением производства гибридных автомобилей, они, как правило, содержат больше МПГ, чем обычные автомобили с ДСВ. За последнее десятилетие было предпринято много усилий, чтобы платину заменить палладием в бензиновых автомобилях, это было связано с ценовыми факторами, когда палладий торговался ниже платины. Теперь эта ситуация изменилась, и автопроизводители пытаются заменить палладий платиной, чтобы попытаться снизить свои затраты.
В 2023 году промышленный спрос может вырасти на 10%, достигнув рекордного уровня. Это может быть связано с увеличением производственных мощностей, преимущественно в стекольной и химической промышленности.
Прогнозируется, что предложение сократится на 10% в 2022 году и вырастет всего на 2% в 2023 году. В текущем году значительные проблемы с электроэнергией в Южной Африке помешали производителям поддерживать объемы производства на уровне, запланированном в начале года.
В настоящее время ожидается, что предложение в России останется на прежнем уровне в годовом исчислении. Однако «Норникель» (основной производитель платины и палладия в РФ) публично предупредил, что он борется с последствиями санкций, которые ограничивают его способность закупать горнодобывающее оборудование и запчасти для уже имеющегося оборудования, поэтому вполне возможно, что компании будет трудно поддерживать производство на прежнем уровне в следующем году и далее.