По мнению аналитиков Норникеля, для рынка платины в 2022 году ситуация будет складываться нейтрально.
По мнению аналитиков Норникеля, для рынка платины в 2022 году ситуация будет складываться нейтрально.
По мнению аналитиков Норникеля, для рынка платины в 2022 году ситуация будет складываться нейтрально. Восстановление автомобильной, ювелирной и других отраслей промышленности будет отставать от увеличения предложения, в результате чего в 2022 году рынок достигнет профицита в 1 млн унций.
Спрос на платину в 2022 году (без учета инвестиций), останется неизменным на уровне 7,5 млн унций, поскольку восстановление автомобильной промышленности из-за ослабления цепочек поставок полупроводников будет компенсировано снижением доли рынка дизельных автомобилей. Спрос в других отраслях промышленности сократится в 2022 году из-за накопленных объемов предыдущего года. Существенного роста спроса на ювелирные изделия и инвестиции не ожидается, хотя он может быть поддержан инфляционными ожиданиями.
Ожидается, что мировое производство платины увеличится на 1% до 8,2 млн унций в 2022 году. Большая часть ранее накопленных запасов в Южной Африке уже была переработана в 2021 году. Однако дополнительные унции будут поступать из России и других вторичных источников.
По оценкам Норникеля, проект по замене палладия платиной в автокатализаторах, несмотря на активное продвижение в СМИ некоторыми участниками отрасли, пока не получил широкого распространения. В компании считают, что он может стать значимым фактором для рынка МПГ только в долгосрочной перспективе.
Норникель дал позитивный прогноз по рынку палладия на 2022 год.
Норникель дал позитивный прогноз по рынку палладия на 2022 год.
В компании ожидают дефицита на рынке в 0,3 млн унций в 2022 году; снижение дефицита чипов, ожидаемое во втором полугодии 2022 года, должно повысить спрос на палладий на 7% год-к-году; предложение вырастет на 5% год-к-году в основном за счет восстановления нормального функционирования мощностей «Норникеля» и дополнительных поставок вторичного сырья.
Промышленное потребление палладия в 2022 году вырастет на 6% год-к-году до 10,6 млн унций. Основным драйвером роста выступит автомобильная промышленность, поскольку нехватка чипов будет уменьшаться во втором полугодии 2022 года. Принимая во внимание сроки производства, конечные производители должны будут начать пополнение запасов МПГ уже в 1 квартале 2022 года. Потребление в других отраслях, таких как электроника и химическая промышленность, по нашему мнению, останется неизменным.
Мировое производство палладия в 2022 году вырастет на 5% до 10,3 млн унций. Первичное производство южноафриканскими предприятиями и «Норникелем» вернется к норме, так как запасы незавершенного производства в Южной Африке истощаются, а темпы производства «Норникеля» уже вышли на полную мощность. Ожидается возобновление роста объемов утилизации МПГ из автокатализаторов по мере увеличения предложения новых автомобилей во втором полугодии 2022 года.
В результате прогнозируется умеренный (относительно недавних данных) дефицит в размере 0,3 млн унций в 2022 г.
Компания ожидает умеренного дефицита меди в размере 82 тыс.
Компания ожидает умеренного дефицита меди в размере 82 тыс. тонн в 2022 году по мере того, как мировое потребление будет расти вследствие пост-ковидного восстановления экономики и инвестиций в возобновляемые источники энергии и электрификацию транспорта. При этом, несмотря на прогнозный рост горной добычи, производство рафинированной меди не сможет полностью удовлетворить спрос. Стоит отметить и наличие негативных рисков, которые несут такие макроэкономические факторы как снижение банковской ликвидности и повышение учетных ставок, что может нивелировать текущие благоприятные фундаментальные показатели рынка.
По мнению аналитиков Норникеля, рынок меди в 2022 году останется в сбалансированном состоянии, его дефицит не превысит 1% от мирового потребления (82 тыс. тонн). Ожидается, что спрос вырастет на 3% до 25,1 млн тонн по мере того как крупнейшие экономики продолжат свое восстановление после пандемии, инвестируя в медеёмкие «зеленые» и низкоуглеродные технологии. Несмотря на высокие ценовые уровни меди, не предполагается ее существенного замещения алюминием, поскольку последний также торгуется на многолетних максимумах.
В Норникеле считают, что горная добыча меди увеличится в 2022 году на 4% до 22,3 млн тонн, благодаря запуску новых проектов в Перу и ДРК, а также расширению уже работающих рудников. Производство рафинированной меди увеличится на 2% до 25 млн тонн.
В долгосрочной перспективе спрос на медь выиграет от «гонки» за углеродной нейтральностью, которая потребует значительных инвестиций в энергетическую инфраструктуру. На текущий момент, количество вероятных медных проектов крайне мало для того, чтобы удовлетворить будущий спрос, и если не произойдет запуска новых горных проектов в ближайшие 2-3 года, рынок сместиться в сторону существенного дефицита.
В отчете по итогам деятельности в 2021 году Норникель сообщил, что ожидает на рынке никеля в 2022 году небольшого профицита в размере 42 тыс.
В отчете по итогам деятельности в 2021 году Норникель сообщил, что ожидает на рынке никеля в 2022 году небольшого профицита в размере 42 тыс. тонн, который будет сформирован за счет низкокачественного никеля. При этом на рынок высококачественного никеля будет сбалансирован или же уйдет в дефицит. Данный дефицит может быть вызван более агрессивным ростом рынка электромобилей и нержавеющей стали, если темпы, зафиксированные в 2021 году, сохранятся и в 2022. В то же время, ввод в эксплуатацию мощностей по выпуску чернового ферроникеля (ЧФН) Индонезии снова может оказаться ниже ожиданий вследствие коронавирусных ограничений и других операционных трудностей.
Первичное потребление никеля в 2022 году увеличится на 16% до 3,3 млн тонн за счет роста производства нержавеющей стали (+9%), особенно в Индонезии (+24%) и Китае (+16%), продолжающегося роста спроса в батарейной отрасли (+30%) и прочих секторах (+7%). Предложение превысит спрос, прежде всего, за счет увеличения производства ЧФН в Индонезии (+45% до 1,2 млн тонн), а также никелевых соединений для автомобильных батарей (+99% до 400 тыс. тонн) путем конверсии ЧФН и напрямую из латеритных руд по технологии HPAL, в то время как производство высококачественного никеля будет восстанавливаться скромными темпами (+5%).
В долгосрочной перспективе, основным драйвером спроса на никель продолжит оставаться электромобильная индустрия, поддерживаемая многочисленными госсубсидиями. Согласно базовому сценарию Норникеля, потребление никеля в батарейной отрасли составит около 1,5 млн тонн в 2030 году, что составит 30% всего производства. При этом, отмечают в компании, базовый сценарий может быть чрезмерно консервативен, поскольку цели по достижению углеродной нейтральности становятся все более амбициозными, а меры поддержки электрификации транспорта и оптимизация себестоимости батарей могут ускорить глобальный энергопереход. Более того, батарейная отрасль будет нуждаться в низкоуглеродных никелевых единицах, которые будут в дефиците, учитывая ожидаемые темпы электрификации, а роль никеля в качестве ключевого металла для перехода к низко-углеродной экономике будет еще важнее, поскольку он также необходим для производства возобновляемых источников энергии.
Согласно опубликованному исследованию шанзайского агенства SMM, производство медной катанки в Китае из вторичного металла не возобновится до так называемого Праздника фонарей (отмечается 15 февраля
Согласно опубликованному исследованию шанзайского агенства SMM, производство медной катанки в Китае из вторичного металла не возобновится до так называемого Праздника фонарей (отмечается 15 февраля), но и в этом случае производству данной продукции потребуется какое-то время, чтобы восстановиться до полного объема.
По данным SMM, на работе данного сегмента отразились следующие факторы. Во-первых, производителям медной катанки из вторичной меди не разрешили работать до 20 февраля в таких провинциях, как Хэнань, Хэбэй и Шаньдун, по экологическим соображениям в связи с проведением Зимней Олимпиады. Во-вторых, на секторе негативно сказалось отсутствие необходимого количества заказов на катанку после окончания праздничной новогодней недели в Китае в феврале, что уменьшило энтузиазм производителей. В-третьих, рынок в настоящее время ожидает увидеть, как введение возврата НДС с 1 марта отразится на производителях медного прутка, в частности в провинции Цзянси.