Жаңалықтар

Банки продолжают фиксировать рост спроса граждан на вложения в драгметаллы. Однако в сравнении со слитками и монетами, которые получили в этом году соответствующие льготы (см. “Ъ” от 4 августа), вложения физлиц в обезличенные металлические счета (ОМС) в несколько раз выше. Так, по данным Сбербанка, с начала года его клиенты купили 100 тонн драгоценных металлов в обезличенном виде и открыли 300 тыс. ОМС. При этом золота, на которое приходится основная доля вложений в ОМС (за три квартала было потрачено 33,7 млрд руб.), клиенты «Сбера» купили в три раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Клиенты ВТБ за девять месяцев открыли почти 110 тыс. ОМС, из них 44% пришлось на счета в золоте, четверть — на серебро, 17% — на палладий и 16% — на платину. В рублевом эквиваленте на первое место также выходит золото (81% инвестиций в ОМС), на втором — серебро (8%). Около 90% объема средств в ОМС — инвестиции в золото, указали в Россельхозбанке.
«Помимо желания диверсифицировать свои сбережения ключевыми драйверами будут выступать отсутствие инфраструктурных рисков, простота покупки и низкие комиссии за проведение операций с драгоценными металлами»,— указали в пресс-службе «МКБ Инвестиции». Повышенный спрос на драгметаллы сохранится до момента стабилизации рынка, уверен председатель правления Реалист банка Владимир Эльманин. «Наиболее важный вопрос для инвесторов, куда двинется в дальнейшем цена на золото,— поясняет он.— Несмотря на падение стоимости в рублях в течение последнего квартала, мы ожидаем постепенный вектор возрастания цены, как в связи с общей коррекцией на рынке, так и с курсовыми разницами». 4 октября стоимость золота на спот-рынке выросла на 1,5%, до $1724 за тройскую унцию, максимум с 13 сентября. При этом за последнюю неделю стоимость золота увеличилась на 6%.
Граждане воспринимают драгметаллы, и золото в первую очередь, как защитный актив, указывают эксперты. В Банке России “Ъ” сообщили, что статистики по вложениям в ОМС по рынку в целом регулятор не ведет. В то же время, по оценкам главного аналитика «РегБлока» Анны Авакимян, за девять месяцев 2022 года граждане открыли около 700 тыс. обезличенных металлических счетов, что эквивалентно приобретению 250 тонн драгоценных металлов. «Не менее трех четвертей средств было затрачено на покупку золота, еще 15–20% — серебро, а остальное — платина и палладий»,— продолжает она.
Годовые темпы роста покупки драгметаллов в форме открытия ОМС можно оценить в 30–50%, отмечает Анна Авакимян. «В то же время темпы роста в четвертом квартале могут оказаться ниже соответствующих темпов роста, отмеченного во втором квартале 2022 года,— продолжает она.— В последнем случае речь шла об изменении формата сбережений, в текущем режиме не исключен отток сбережений на уровне национальной финансовой системы». По мере смягчения денежно-кредитной политики и окончания сезона дорогих вкладов граждане задумываются о размещении своих сбережений на более выгодных условиях, согласен младший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Анатолий Перфильев. «ОМС являются привлекательным альтернативным инструментом, что может способствовать росту к ним интереса на фоне снижения ставок по вкладам и ограничений на покупку долларов и евро,— продолжает он.— Однако резкого скачка спроса ожидать не приходится, поскольку цены на металлы достаточно волатильные, что подходит далеко не всем инвесторам, особенно в текущей непредсказуемой рыночной ситуации». При этом в золоте рекомендуется хранить не более 10% сбережений, заключает основатель Anderida Financial Group Алексей Тараповский.

Во вторник, 4 октября, цены на медь выросли до максимального значения более чем за неделю, после того как слабеющий доллар спровоцировал активные покупки металлов инвестфондами, хотя рост котировок был ограничен увеличением запасов и ухудшением перспектив спроса на металлы, в частности в США. На момент завершения торгов контракт на медь с поставкой через 3 месяца подорожал на 3,1%, до $7743 за т. В ходе сессии цена металла кратко коснулась отметки $7747 за т - самого высокого значения с 22 сентября.
Снижение курса доллара к основным валютам зафиксировано после опубликования американских данных по промпроизводству, которое росло в сентябре самыми низким темпами с мая 2020 г. Вместе с тем котировки доллара все еще находятся вблизи 20-летнего максимума, что отражается на спросе на фоне замедления экономик стран мира. Также данные указывают на ухудшение состояния рынка труда в США.
"Крепкий доллар является очевидным фактором сдерживания, - отмечает аналитик BNP Paribas Дэвид Уилсон. - Но и спрос в Китае тоже является таким фактором, в основном из-за проблем сектора недвижимости. Китайские власти приняли меры по прекращению спада в отрасли, но пока безрезультатно".
Состояние китайского сектора недвижимости продолжило ухудшаться в августе: цены на жилье, продажи и инвестиции продолжили падение на фоне финансовых проблем застройщиков и снижения уверенности рынка в отношении отрасли.
Между тем запасы меди на складах LME выросли приблизительно на 35% с 15 сентября, до 136,75 тыс. т, благодаря поставкам 1000 т металла в Сингапур и Пусан. Это все еще низкий уровень с исторической точки зрения, но трейдеры ожидают дальнейших поставок ввиду высоких ценовых премий к спотовому металлу относительно стоимости трехмесячного контракта. В начале сентября объем запасов меди на складах биржи составлял 114,325 тыс. т.
"Цветные металлы дорожают, но особенно заметна позитивная динамика у алюминия. Мало факторов этому способствуют, кроме ослабевшего доллара, который дал серьезный импульс ряду рынков еще в понедельник, - отмечает аналитик ED&F Man Эд Майер. - Мы по-прежнему ожидаем интенсификации структурного напряжения в секторе цинка в краткосрочной перспективе ввиду усиления давления со стороны издержек на энергию в Европе. Фундаментальные параметры рынка цинка испытывают в настоящее время прессинг ввиду падения видимых запасов металла и рекордных ценовых надбавок".
На утренних торгах среды, 5 октября, базовые цены на медь в Лондоне просели на фоне неровных торгов и стабилизации курса доллара к основным валютам после отката котировок американской валюты днем ранее, хотя спекуляции вокруг возможного смягчения ковидных ограничений в Китае обеспечили ценам некоторую поддержку.
Укрепление доллара произошло после сообщений о резком подъеме ключевой ставки центробанком Новой Зеландии, что подорвало надежды рынка на "паузу" в намерениях Федрезерва США продолжать повышение собственной учетной ставки.
"Более жесткая кредитно-денежная политика является существенным тормозящим фактором для сегмента цветных металлов, поскольку увеличивает озабоченность спросом на металлы на фоне роста стоимости кредита", - констатирует старший аналитик ANZ Дэниел Хайнс, добавляя, что даже частичное ослабление антикоронавирусных мер в КНР будет приветствоваться сектором цветных металлов, поскольку спрос на них страдает из-за китайских локдаунов.
На цену меди негативно повлияли также сообщения о возможном достижении соглашения между работниками и администрацией чилийского медного рудника Los Pelambres компании Antofagasta при посредничестве властей, что может аннулировать намерение горняков начать забастовку. Переговоры между сторонами должны начаться позднее на текущей неделе.
Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:17 моск.вр. 05.10.2022 г.:
на LME (cash): алюминий – $2354.5 за т, медь – $7753.5 за т, свинец – $1979 за т, никель – $21934 за т, олово – $20197 за т, цинк – $3066.5 за т;
на LME (3-мес. контракт): алюминий – $2359 за т, медь – $7671.5 за т, свинец – $1957 за т, никель – $22055 за т, олово – $20150 за т, цинк – $3037 за т;
на ShFE: торгов нет;
на NYMEX (поставка октябрь 2022 г.): медь – $7792 за т;
на NYMEX (поставка январь 2023 г.): медь – $7681 за т.